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富诚达并未完成业绩对赌 奋达科技甚至一度“披星戴帽”

时间:2022-01-07 08:41:03       来源:长江商报

5年前一起10倍溢价收购,或许让奋达科技后悔不已,而今正“割肉”出售。

近日,奋达科技(002681.SZ)公告称,拟将持有的全资子公司富诚达100%股权,以总价5.02亿元的价格转让。

2017年,奋达科技以28.95亿元的交易作价收购富诚达,增值率高达1059.41%。富诚达承诺2017年至2019年扣非后净利润合计8.1亿元。

然而,富诚达并未完成业绩对赌,奋达科技甚至一度“披星戴帽”。

奋达科技曾公告表示,富诚达原股东实际已补偿金额为17.8亿元,与应补偿金额尚有1.55亿元差额。

如今,奋达科技相当于直接打了个1.73折,来急于甩卖已陷入亏损的富诚达。

不过,深交所要求奋达科技说明,两次交易评估作价基础不同的原因及合理性,是否存在通过利用评估方法低价处置上市公司资产、损害上市公司利益的情形。

富诚达陷入持续亏损之中

2021年12月29日,奋达科技发布公告称,拟将持有的全资子公司深圳市富诚达科技有限公司(简称“富诚达”)100%股权以总价5.02亿元的价格转让给山东麦滔科技有限公司(简称“麦滔科技”)。

公告显示,麦滔科技成立于2021年12月,为收购标的公司新设立完成,控股方为淄博嘉谷产业投资合伙企业(有限合伙)。

富诚达成立于2009年7月,经营范围包括自动化设备及零部件、机电设备及零部件、光电设备及零部件、仪器仪表、模具、治具、电子产品等。

数据显示,2020年及2021年前三季度,富诚达营业收入分别为8.73亿元和5.52亿元,净利润分别为-7290.19万元和-1.52亿元。

公告显示,采用资产基础法于评估基准日2021年9月30日进行评估,富诚达资产总额账面值为8.71亿元,评估值为11.88亿元;负债总额账面值为6.86亿元,评估值为6.86亿元;净资产账面值为1.85亿元,评估值为5.02亿元;股东全部权益价值评估结果为5.02亿元,增值率为171.07%。

富诚达向奋达科技借款5000万元,根据交易协议,麦滔科技同意富诚达在交割日后6个月内向奋达科技偿还前述借款的全部本金和利息。

2021年8月,富诚达因经营发展需要向海通恒信国际融资租赁股份有限公司申请5200万元的融资,奋达科技同意为该笔融资提供连带责任保证,担保期限为二年。

根据本次股权转让协议,双方同意于2022年6月30日前,在满足监管部门要求的前提下共同完成上述担保的解除/替换/清理事宜。

奋达科技表示,公司本次对外转让富诚达100%股权,主要目的为公司拟全面退出金属件业务,进一步聚焦智能硬件主业,提升公司的经营水平和质量,符合公司长远发展的战略规划。

同时,奋达科技认为,本次股权转让有利于实现资金回笼,降低公司资金压力,所获得的款项将用于补充公司流动资金,用于公司日常生产经营。

经初步测算,本次交易本身预计将增加奋达科技净利润6159.09万元。

2022年1月1日,奋达科技公告称,按照双方签订的《股权转让协议》,公司近日已收到麦滔科技支付的首期交易款2.56亿元,达到本次交易对价的51%。

“摘帽”后再度陷入亏损

能以1.7倍溢价出售亏损子公司,奋达科技看似“划算”,实际则不然。

2017年,奋达科技以28.95亿元的交易作价收购富诚达。根据收益法评估结果,富诚达合并口径下归属母公司的所有者权益为2.5亿元,采用收益法评估后的股东全部权益价值为28.99亿元,评估增值26.49亿元,增值率1059.41%。

公告显示,2015年至2016年,富诚达营业收入分别为7.82亿元和7.47亿元,净利润分别为1.8亿元和1.45亿元。

显然,富诚达的业绩出现下滑,但公司还是承诺2017年至2019年扣非后净利润分别为2亿元、2.6亿元和3.5亿元。

彼时,奋达科技还表示,本次交易在丰富公司产品线的同时优化了产品结构,并进一步提升公司的业务规模,扩大公司在移动智能终端精密金属结构件领域的优势。

然而,富诚达没有完成业绩“对赌”。

根据奋达科技2020年4月30日披露的《关于深圳市富诚达科技有限公司2019年业绩承诺实现情况的专项审计报告》,富诚达原股东需补偿金额为19.35亿元。

根据奋达科技2020年7月15日披露的《关于业绩补偿股份回购注销实施完成的公告》,富诚达原股东实际已补偿金额为17.8亿元,与前述应补偿金额尚有1.55亿元差额。

2020年10月23日,奋达科技在回复深交所关注函的公告中称,公司及公司控股股东将在2022年11月29日前与富诚达原股东通过协商等方式解决以上业绩补偿承诺事项。如富诚达原股东未足额补偿上述差额,公司控股股东及实际控制人肖奋承诺将就公司未追回之金额或股份承担担保责任。

10倍溢价收购富诚达,给奋达科技“埋雷”,公司2018年和2019年分别亏损7.77亿元和亏损30.53亿元,一度“披星戴帽”。

2021年前三季度,营业收入达29.75亿元,同比增长18.66%;净利润达-1.47亿元,同比增长-113.84%,再度陷入亏损之中。

剩下的补偿是否到位还不明确,奋达科技就要将富诚达出售,按照收购价28.95亿元计算,此次出售价格5.02亿元,直接打了个1.73折。

1月5日,深交所向奋达科技下发关注函,希望公司结合富诚达的经营情况、财务状况等,详细说明本次交易作价的合理性、公允性等问题进行回复。

资产管理分析师刘广文向长江商报记者表示,对于奋达科技而言,富诚达严重拖累了公司整体业绩,低价出售也是“割臂断腕”之举。(刘方益)