(资料图片)
CFi.CN讯：数据显示，骆驼股份2026年三季度营收37.89亿元，同比降8.64%；归母净利润0.74亿元，同比降14.61%，环比下滑38.06%，主因铅酸电池销量下降、汇兑损失扩大及投资收益波动。前三季度铅酸销量预计下滑5%-10%，前装受新能源车替代、海外受关税扰动、售后受消费偏弱拖累，但产品价格整体稳定，综合毛利率达15.13%，同比提升2.66个百分点。
近期机构研报指出，短期压力不改中长期转型逻辑。研报认为，低压锂电业务正持续放量，前三季度出货同比快速增长，客户拓展与产品落地加速，盈利改善可期；再生铅业务主动控规模保供应，属策略性收缩；数据中心电池已获泰尔及CE认证，锂电产品同步推出，有望受益AI算力带动的备电需求扩容。
研报维持“跑赢行业”评级及9.5元目标价，对应2026年19倍PE，较当前股价有34%上行空间。核心驱动已从传统铅酸转向锂电新增量，成长性拐点值得关注。
