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市场无风险利率下降 权益投资迎来黄金时代

时间:2022-01-14 16:15:00       来源:中华工商时报

2021年正式收官,经历了2020年的大年,2021年分化的市场行情让许多人感叹投资不好做。

Wind数据显示,2021年全年上证指数、深证成指和创业板指分别上涨4.8%、2.67%、12.02%,与此同时,大盘蓝筹指数沪深300全年下跌5.2%、上证50指数下跌10.06%。指数分化的同时,A股两市万亿成交额成为常态。2021年7月21日至9月29日,沪深两市连续49个交易日成交额维持万亿以上,创下历史最长纪录。

伴随着权益市场的震荡与分化,公募基金行业继续蓬勃发展。

据中国证券投资基金业协会最新数据,截至2021年11月底,中国公募基金规模已经超过25万亿元。从业绩表现上来看,银河证券数据显示,截至2021年12月31日,股票基金2021年净值增长率平均值为8.18%,混合基金为9.71%,债券基金为4.97%。

刚刚过去的2021,一个口号被专业投资机构反复提及,那就是“拥抱权益投资大时代”。刚兑打破,市场无风险利率下降;“房住不炒”已逐步形成共识,居民财富流向开始逐渐倾向于股票市场;海外长期资金向国内流入的趋势加速;随着人口老龄化,经济中枢逐步放缓,无风险利率处于减弱……所有这些都向权益投资发出了积极信号。权益投资大时代,将权益投资作为核心竞争力的公募基金无疑也迎来了自己的黄金时代。2021年一些头部基金公司已经把握时代机遇,展现了不俗的实力。

2021年,A股市场风格分化,板块轮动加快,这样的市场环境,更加考验基金经理的投资管理能力,而那些拥有强大投研平台支持的基金公司,投资业绩更体现出可持续性,值得关注。

如工银瑞信基金,海通证券数据显示,2021年工银瑞信旗下主动权益类基金整体平均收益率达13.68%,位列权益类大中型公司第二名。旗下14只基金年收益率超20%,工银生态环境、工银新能源汽车A收益率超55%,分别为56.68%、56.12%,稳居业绩“第一梯队”,其中,工银生态环境在可比的485只主动股票开放型基金中位列前十,这只基金去年10月份曾入围联合国贸发会议新兴市场可持续基金前十,“可持续基金”名副其实。

此外,2021年也是固收+产品异常火爆的一年。固收+产品的基础是债券投资,依靠强大的投研实力,不少头部基金公司赋能固收投资,也交出了令人满意的成绩单。银河证券数据显示,2021年工银瑞信旗下7只“固收+”基金年涨幅10%以上,其中郭雪松管理的工银银和利混合,在231只同类基金中排名前十,年收益率达16.78%。

值得一提的是,受益于2021年材料、能源、公用事业和工业板块的行情,主动股票型基金板块近三年收益前20名的基金中,新能源和高端制造以及环保主题基金多达14只。

海通证券数据显示,工银瑞信旗下41只主动权益基金近三年实现收益翻倍,工银生态环境、工银中小盘成长、工银战略转型主题A、工银新金融A近三年收益率超300%以上。其中,杜洋管理的工银战略转型主题,不仅实现三年三倍,而且近五年业绩排名同类前五,获得海通三年期、五年期双五星评级。值得注意的是,杜洋是工银瑞信研究部副总经理、能源设施组组长,同时分管上游组、中游组研究团队,逾10年的多行业研究经验,有助于杜洋更好把握投资机遇。

2021年,涌现出了这样一批业绩表现优异的产品,让投资者有了实实在在的获得感。除了亮眼业绩,可持续的中长期收益对投资者来说更加可贵。近3年、近5年甚至近10年的基金业绩,是检验一只基金产品或者一个基金公司实力的重要指标。在这期间,A股市场出现过大牛市、大熊市、震荡市,也出现过不少市场极端情况,参与其中并获得较好业绩实属不易。

截至2021年12月31日,工银瑞信近三年、近两年主动权益类基金收益率分别为207.15%和106.93%,均位列权益类大中型公司第一。在最能体现基金公司投资能力的超额收益排行榜方面,工银瑞信最近三年、两年均位居权益类大中型公司第一,近五年超额收益率也达到135.15%,居权益类大中型公司前三,体现出优秀的长期、可持续投资实力。

作为固收老牌劲旅,工银瑞信在固收投资领域长跑能力尤为出色,海通证券数据显示,截至2021年末,公司近十年固定收益类基金收益率105.66%,居固收类大型公司前三。

在“固收+”产品投资管理方面,工银瑞信高度重视投资者风险偏好和投资体验,银河数据显示,截至2021年末,工银瑞信旗下“固收+”基金(不含2021年成立的新基金)成立以来均实现了正收益,平均年化收益率达6.18%,19只年化回报逾6%。其中工银添颐债券作为长跑逾10年的老牌“固收+”基金,成立以来年化回报达10.22%。近三年,工银瑞信旗下5只“固收+”基金超额收益率在10%以上。

基金行业正是有这样一支人才辈出的优秀队伍,依托强大的投研平台优势,抓住了机遇,穿越市场表现神勇,不仅业绩表现远超大盘指数,更给投资者创造了丰厚、可持续的回报。

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