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金吾财讯 | 光通信板块集体受压，长飞光纤光缆(06869)跌5.18%，鸿腾精密(06088)跌4.48%，汇聚科技(01729)跌3.48%，剑桥科技(06166)跌3.01%，华虹半导体(01347)跌1.48%，京信通信(02342)跌0.95%。中信证券表示，当前AI算力网络正经历向全光互联演进的关键期，NPO技术凭借在信号完整性、功耗及可维护性上的出色平衡，成为突破带宽物理瓶颈的理想折中方案。以阿里和腾讯为代表的科技巨头正加速推进NPO架构落地与标准化，标志着该技术已迈入规模商用阶段。这一底层硬件变革正驱动光通信产业链深刻重构，促使厂商从单一模块组装向硅光集成等高附加值环节跨越。国内光模块龙头有望深度受益于核心算力底座升级，迎来业绩与估值的双轨驱动，具备显著的长期配置价值。维持通信行业“强于大市”评级。
