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为缓解债务压力 联络互动实控人继续变卖资产套现

时间:2021-12-01 08:10:56       来源:长江商报

为了缓解债务压力,改善流动性,联络互动(002280.SZ)实控人继续变卖资产套现。

11月29日晚间,联络互动披露,公司控股股东、实控人何志涛向马渲转让其所持联络互动7680万股股份,占公司总股本的3.53%,交易总价约为2.73亿元,主要为归还股票质押融资。

长江商报记者注意到,自2014年借壳新世纪上市以来,联络互动大举进行对外扩张,四年间累计耗资36.93亿元并购16家公司,2018年末商誉增至24.47亿元。但收购效果不及预期,债务缠身,反而落得一地鸡毛。

财务数据显示,2017年开始,联络互动扣除非经常性损益后的净利润由盈转亏,今年前三季度依旧为亏损状态。长江商报记者粗略计算,借壳上市至今,联络互动的扣非后净利润累计亏损45.49亿元。

大手笔并购但业绩持续亏损给联络互动带来较大债务压力。去年6月,联络互动曝出债务逾期,实控人何志涛所持股份悉数被质押或被冻结。随后,公司陆续筹划推动子公司Newegg.Inc海外上市、实控人资产置换、出售北京联络大厦以及处置各类股权资产等方式,改善流动性。

截至今年9月末,何志涛直接持有联络互动5.12亿股,占公司总股本的23.53%,处于质押或冻结的股份数量占其所持公司股份总数的比例依然高达100%、99.84%。

实控人出售3.53%股份降低质押风险

11月29日晚间,联络互动披露股东权益变动。公司控股股东、实控人何志涛为归还股票质押融资、降低股票质押风险,拟通过协议转让方式以股份转让价款偿还其在国信证券的部分质押融资。

本次交易中,何志涛拟通过协议转让方式向受让方马渲转让其所持联络互动7680万股无限售流通股,占公司总股本的3.53%,交易价格为“协议签署日”前一交易日拟转让股票二级市场收盘价的70%,即3.55元/股,交易总价约为2.73亿元。

联络互动表示,本次控股股东根据国家政策和监管要求,通过协议转让部分股份偿还股票质押融资贷款,有助于下降其自身债务金额,为后续降低质押比例准备。并且控股股东降低债务金额后,有助于公司控股权的稳定,为未来公司发展提供稳定、持续和可靠的管理基础。

需要注意的是,何志涛转让股份现处于质押冻结状态,目前正在办理解除质押冻结。三季报显示,截至今年9月末,何志涛直接持有联络互动5.12亿股,占公司总股本的23.53%,处于质押或冻结的股份数量分别为5.12亿股、5.115亿股,占其所持公司股份总数的100%、99.84%。

长江商报记者注意到,事实上,不仅仅是何志涛面临较大的流动性压力,联络互动自身也存在较高的债务问题。

去年6月,联络互动曝出部分债务逾期、银行账户被冻结。随后在对深交所问询函的回复中,联络互动表示将通过推动子公司Newegg.Inc海外上市、实控人资产置换、出售北京联络大厦以及处置各类股权资产等方式,改善流动性。

最新进展是,10月14日联络互动披露,目前公司仍积极与相关银行沟通还款方案,但尚未完成和解和还款,基于谨慎性原则,前三季度公司仍然计提了相关银行的罚息等预计负债约1亿元。目前公司正在通过自身努力以及引进资产管理公司等方式,争取一揽子解决公司的银行债务问题。

前三季度,联络互动根据市场情况,在合适的窗口期变现了部分可供出售的金融资产,目前资金在陆续回流过程中。未来公司将根据市场情况,继续处置资产回流资金。

截至今年9月末,联络互动资产总额106.01亿元,负债总额84.23亿元,资产负债率79.46%,已达到其借壳上市几年来的最高水平。

值得一提的是,11月29日晚间,联络互动同时披露,因贷款逾期的金融借款合同纠纷,联络互动被浙商资管诉至法院,涉及贷款金额1.8亿元。

四年并购16家公司不及预期

联络互动深陷债务问题,与其此前大举并购扩张相关。

资料显示,联络互动原为新世纪。2014年新世纪实施重组,数字天域实现借壳,公司主营业务变为移动终端操作系统、中间件平台及相关应用的研发与运营,次年正式更名为联络互动。

借壳上市后的联络互动,开始频繁资本运作,进行多元化产业布局。据长江商报记者此前报道,自2014年借壳上市后至2018年,公司共耗资58.11亿元发起25次并购,并已完成对16家公司的并购,交易金额共计36.93亿元。

通过大规模的并购,联络互动的产业涉及电商、文化传媒、互联网金融、智能硬件、联络产业整合投资、数字运营等众多板块,其资产规模也由2014年末的9.61亿元增长至2018年末的139.92亿元,其中商誉由2014年末的12.59万元提升至24.47亿元,占公司总资产的比例约为17.5%。

然而,频繁并购并未对联络互动的持续盈利能力带来助益,并购标的业绩不达标甚至成为公司拖累。

2014年至2016年,联络互动的营业收入和净利润分别由3.22亿元、1.65亿元增长至12.01亿元、3.54亿元。2017年公司营收大幅增长至123.45亿元,但净利润却减少81.55%至0.65亿元,扣非净利润在其借壳后首次出现亏损。

2018年和2019年,由于对商誉、无形资产、应收账款等进行减值计提,联络互动连续两年净利润亏损,分别为-6.69亿元、-32.35亿元,公司由此被实施退市风险警示。

直至2020年,因资产置换置入的间接持有理想汽车ADS因公允价值上升等非经常性损益,联络互动才得以扭亏为盈,今年前三季度,尽管联络互动跨境电商板块的控股子公司Newegg顺利实现海外上市,GMV和业务收入同比增长,但在巨额的债务压力以及证券市场波动使得公允价值变动亏损的影响下,公司实现营业收入122.53亿元,同比增长10.05%,净利润和扣非后净利润分别为-2.82亿元、-0.49亿元,扣非净利润自2017年以来已连续四年一期亏损。

长江商报记者粗略计算,借壳上市至今,联络互动的扣非后净利润累计亏损45.49亿元。

不过,2020年和今年前三季度,联络互动扣非净利润亏损面正在收窄,同比分别减亏93.21%、66.16%。

但需要注意的是,虽然进行多轮减值计提,截至今年9月末,联络互动账面仍存8.68亿元商誉,相关风险需要警惕。(蔡嘉)